Unha breve explicación de como comezar a gañar cartos coas existencias
En realidade, o segredo para gañar cartos coa compra de accións e investir en títulos foi resumido polo falecido pai do investimento en valores Benjamin Graham cando el escribiu: "O diñeiro real en investir terá que ser feito, como a maior parte foi en o pasado - non por compra e venda, senón por posuír e manter títulos, recibir intereses e dividendos e beneficiarse do seu incremento a longo prazo ". Para ser máis específico, como inversor en accións comúns, cómpre concentrarse no retorno total e tomar unha decisión de investir a longo prazo , o que supón un mínimo absoluto, esperando manter cada nova posición durante cinco anos sempre que teña empresas ben seleccionadas con finanzas fortes e unha historia de prácticas de xestión acertadas polos accionistas.
Esa é a forma en que a riqueza real está construída no mercado de accións para o exterior, investimentos pasivos. Así é como:
- Os xineteiros que gañan o salario mínimo próximo, como Ronald Read, acumulan máis de 8 millóns de dólares no seu portfolio;
- Un home chamado Lewis David Zagor, que vivía nun pequeno departamento de Nova York, reuniu 18 millóns de dólares;
- O avogado Jack MacDonald acumulou 188 millóns de dólares;
- O axente IRS xubilado Anne Scheiber construíu a carteira de $ 22,000,000;
- A secretaria xubilada Grace Groner construíu a carteira de accións de $ 7,000,000;
- Un granjero lechero preto de Kansas City acumulou millóns e millóns de dólares, o cal nin sequera os seus fillos non sabían que existían.
Incluso os exitosos inversores de alto perfil, como Warren Buffett e Charlie Munger, fixeron que a maior parte do seu diñeiro nas accións e nas empresas que tiñan por 25 ou máis anos.
Aínda así, moitos novos investimentos non entenden a mecánica real de gañar cartos con accións; onde a riqueza orixinal ou o funcionamento de todo o proceso.
Proporcionamos recursos sobre algúns temas bastante avanzados: análise de estados financeiros, ratios financeiros, estratexias de ganancias de capital , só por mencionar algúns, pero isto é algo importante para aclaralo para coller un café caluroso e cómodo na súa lectura favorita. cadeira e imos camiñar a través dunha versión simplificada de como se encaixa toda a imaxe.
Gañar cartos coas existencias comeza coa compra da propiedade nun negocio operativo real
Cando compra unha porción de stock , está a mercar unha peza dunha empresa. Imaxina que Harrison Fudge Company, un negocio de ficción, ten vendas de $ 10,000,000 e ingresos netos de $ 1,000,000. Para recadar diñeiro para a expansión, os fundadores da compañía achegáronse a un banco de investimento que lles tiña vender accións ao público nunha Oferta Pública Inicial ou IPO . Poderían dicir: "Está ben, non pensamos que a súa taxa de crecemento sexa excelente, así que imos a prezos para que os futuros investimentos obteñan un 9% do seu investimento máis o que sexa o crecemento que xere ... que ten un valor aproximado de $ 11,000,000 + para toda a empresa ($ 11 millóns divididos por un beneficio neto de 1 millón de dólares = 9% de retorno do investimento inicial). "Agora imos asumir que os fundadores se esgotaron por completo no canto de emitir stock ao público
Os aseguradores poderían dicir: "Sabes, queremos que o stock véndese por 25 dólares por acción, porque isto parece asequible, así que imos cortar a empresa a 440.000 pezas ou accións de accións (440.000 accións x $ 25 = $ 11.000.000). Que significa que cada "peza" ou parte de accións ten dereito a $ 2.72 do beneficio (beneficio de $ 1.000.000 ÷ 440.000 accións en circulación = $ 2.72 por acción). Esta cifra coñécese como Básica EPS (curta por ganancias por acción). Noutras palabras, cando compra unha porción de Harrison Fudge Company, está a mercar o dereito aos seus beneficios pro rata.
Adquirir 100 accións por 2.500 dólares, comprarías 272 dólares en beneficio anual máis o que sexa o crecemento futuro (ou perdas) xerado pola empresa. Se pensas que unha nova xestión podería facer que as vendas de fudge exploten para que os teus beneficios pro rata sexan 5 veces maiores nuns anos, este sería un investimento moi atractivo.
Canto diñeiro fai cos stocks dependerá de como a xestión eo consello de administración destinen o seu capital
O que muda a situación é que realmente non ves 2,72 dólares no beneficio que che pertence. No seu canto, a administración e o Consello de Administración teñen algunhas opcións dispoñibles para eles, o cal determinará o éxito dos seus fondos en gran medida:
- Pode enviarlle un dividendo en efectivo por algunha porción ou a totalidade do seu beneficio. Esta é unha forma de "devolver o capital aos accionistas". Podería usar este diñeiro para comprar máis accións ou ir gastalo do xeito que considere oportuno.
- Pode recomprar accións no mercado aberto e destruílas.
- Pode reinvertir os fondos no crecemento futuro mediante a construción de máis fábricas, tendas, contratación de máis empregados, aumento da publicidade ou calquera cantidade de gastos de capital adicionais que se espera que aumenten os beneficios. Ás veces, isto pode incluír a busca de adquisicións e fusións.
- Pode fortalecer o balance mediante a redución da débeda ou a construción de activos líquidos .
Cal é o mellor para vostede como propietario? Isto depende enteiramente da taxa de xestión de retorno que pode gañar reinvertindo o seu diñeiro. Se ten un negocio fenomenal: creo que Microsoft ou Wal-Mart nos primeiros días en que ambos eran unha pequena fracción do seu tamaño actual: o pagamento de calquera dividendo en efectivo probablemente sexa un erro porque estes fondos poderían reinvertirse a un ritmo elevado . Houbo momentos durante a primeira década despois de que Wal-Mart fose público que obtivo máis do 60% de capital propio. Isto é incrible. Eses tipos de rendementos normalmente só existen nos contos de hadas aínda, baixo a dirección de Sam Walton, a venda polo miúdo baseada en Bentonville conseguiu retirala e facer moitos asociados, condutores de camións e accionistas externos ricos no proceso.
Berkshire Hathaway non paga dividendos en metálico mentres US Bancorp resolveu devolver máis do 80% do capital aos accionistas en forma de dividendos e accións de compra cada ano. A pesar destas diferenzas, ambas teñen potencial para ser participacións moi atractivas ao prezo correcto (e sobre todo se prestas atención á colocación de activos ) sempre que comercialicen ao prezo correcto; por exemplo, un ratio PEG ajustado por dividendos razoables. Persoalmente, teño a ambas as dúas compañías a partir do momento en que se publicou este artigo e estarei enfadado se USB comezou a seguir as mesmas prácticas de asignación de capital que Berkshire porque non ten as mesmas oportunidades dispoñibles para iso como resultado da prohibición no lugar das sociedades holding bancarias.
En última análise, calquera diñeiro que faga das súas accións vén a un puñado de compoñentes do retorno total, incluíndo ganancias patrimoniais e dividendos
Agora que ves isto, é fácil entender que a túa riqueza está construída principalmente a partir de:
- Un aumento no prezo das accións. A longo prazo, este é o resultado do mercado valorando o incremento das ganancias como resultado da expansión do negocio ou a recompra de accións , o que fai que cada acción represente unha maior propiedade na empresa. Noutras palabras, se un negocio cun prezo de stock de $ 10 creceu un 20% durante 10 anos a través dunha combinación de expansión e recompra de accións, debería ser case 620 dólares por acción dentro dunha década como resultado destas forzas asumindo que Wall Street mantén o mesmo prezo relación con ingresos .
- Dividendos. Cando se lle pague as ganancias en forma de dividendos, realmente recibe efectivo mediante un cheque por correo electrónico, un depósito directo na súa conta de corretagem , a conta corrente ou a conta de aforro ou a forma de reinversión de participacións adicionais no seu nome. . Alternativamente, pode doar, gastar ou acumular estes dividendos en efectivo.
Ás veces, durante as burbullas do mercado, pode ter a oportunidade de obter un beneficio vendendo a alguén por máis do que vale a empresa. A longo prazo, con todo, os rendementos do investidor están inextricablemente ligados aos beneficios subyacentes xerados polas operacións das empresas que posúe.
O Saldo non proporciona servizos fiscais, de investimento ou de servizos financeiros nin consellos. A información está sendo presentada sen ter en conta os obxectivos de investimento, a tolerancia ao risco ou as circunstancias financeiras de ningún investidor específico e pode que non sexa adecuado para todos os inversores. O desempeño pasado non é indicativo de resultados futuros. Investir implica un risco que inclúe a posible perda de capital.