Guía para principiantes de How to Short Stocks
Comprender a motivación para vender curto
Os vendedores curtos asumen estas transaccións porque creen que o prezo das accións está dirixido cara a abaixo e que, se venden hoxe o stock, poderán volver compralo a un prezo menor nalgún momento do futuro. Se logran isto, farán un beneficio que consistirá na diferenza entre os seus prezos de venda e compra. Algúns comerciantes fan unha venda curta puramente por especulación, mentres que outros queren cubrir ou protexer o seu risco negativo se teñen unha posición longa, noutras palabras, se xa teñen accións da mesma ou un stock relacionado directamente.
Cortando as accións de ABC
Supoña que cree que o prezo das accións de ABC está gravemente sobrevalorizado e que o stock caerá pronto. Cremos con tanta forza que decides pedir 10 accións de stock de ABC do voso corredor e vender as accións coa esperanza de que poidas volver compralas a un prezo máis baixo, devolvelas ao corredor e peza a diferenza.
Vostede procede a vender as 10 accións prestadas en $ 50 cada un, e embolsado $ 500 en efectivo. En realidade, pagaría unha pequena comisión e, dependendo do calendario, tamén podería ter que pagar dividendos ao comprador das súas accións, pero estes son omitidos no exemplo por simplicidade. Entón, agora ten $ 500 en metálico e ten a obriga, nalgún momento do futuro, de comprar e devolver as 10 accións de stock de ABC.
Se o stock aumenta por riba do prezo de 50 dólares, perderás cartos porque terás que pagar un prezo máis elevado para recomprar as accións e devolvelas á conta do corredor.
Por exemplo, se o stock ascendeu a 250 dólares por acción, tería que gastar 2.500 dólares para recuperar as 10 accións que debe a corretaxe. Aínda mantén os $ 500 orixinais, así que a túa perda neta sería de 2.000 dólares. Doutra banda, se a empresa falla , as accións serán excluídas e podes compralo por uns centavos por acción, o máis probable é que o peto case todas as vendas anteriores prodúzanse como beneficio.
Un exemplo de vida real
O exemplo máis famoso (e catastrófico) de perder cartos debido ao cortocircuito dunha acción é o Recuncho do Pacífico Norte de 1901. As accións dun ferrocarril particular subiron de 170 dólares a 1.000 dólares nun único día, arruinando algúns dos homes máis ricos dos Estados Unidos xa que intentaron comprar accións de volta e devolve-las aos acredores a quen tiñan prestado o stock para facer as súas curtas vendas.
Coidado cos riscos
Cando cortes un stock, expóñase a un risco financeiro potencialmente grande. Nalgúns casos, cando os inversores e os comerciantes ven que un stock ten un gran interese curto, o que significa que unha gran porcentaxe das súas accións dispoñibles foi reducida por especuladores, intentan subir o prezo das accións.
Isto pode facer que os especuladores teñan posicións curtas para "cubrir" ou comprar as accións antes de que o prezo sexa demasiado alto e isto exerce certa cantidade de control sobre o prezo das accións antes de que unha gran cantidade de especulacións cause grandes perdas.
Se desexa vender stock a curto prazo, non asume que sempre poderá recompialo sempre que queira, a un prezo que queira. O mercado dun stock determinado debe estar alí. Se ninguén está a vender o stock, ou hai moitos compradores, incluídos os compradores de pánico, causados por outros vendedores curtos que tentan pechar as súas posicións mentres perden máis e máis cartos, pode estar en condicións de incorrer en perdas graves. Tamén podería espertar a un anuncio de que unha empresa está adquirida por un premio de 40 por cento sobre o seu prezo actual de accións incluíndo un dividendo especial de $ 10 por acción, por exemplo, o que significa que os vendedores curtos son inmediatamente afectados e poden ter perdas graves.
Entender que os prezos das accións poden ser volátiles e nunca supoñer que para un stock para ir do prezo A ao prezo C, ten que pasar polo prezo B. Pode que non poida ter a oportunidade de comprar ou vender no camiño de arriba a abaixo . Os prezos poden reiniciarse instantáneamente, coa oferta ou pedir que os prezos salten máis elevados rapidamente. O risco de perdas nunha venda curta é infinito, en teoría, porque o prezo das accións pode continuar a subir sen límite. A táctica de venda curta é mellor utilizada por comerciantes experimentados que coñecen e comprenden os riscos. Finalmente, acurtar un stock está suxeito ao seu propio conxunto de regras. Por exemplo, non pode cortar un stock de centavo , e antes de que poida comezar a cortar un stock, o último intercambio debe ser un incremento rápido ou pequeno.
O Saldo non proporciona servizos fiscais, de investimento ou de servizos financeiros nin consellos. A información está sendo presentada sen ter en conta os obxectivos de investimento, a tolerancia ao risco ou as circunstancias financeiras de ningún investidor específico e pode que non sexa adecuado para todos os inversores. O desempeño pasado non é indicativo de resultados futuros. Investir implica un risco que inclúe a posible perda de capital.