Contratos adiantados, futuros, swaps e opcións
O máis común, os fondos de commodities , os ETF apalancados e os fondos negociados con cambio inverso usan derivados para seguir os seus parámetros de referencia en lugar de accións.
Non obstante, no caso de moitos fondos, tamén pode ser unha combinación de stocks e derivados.
Os derivados máis comúns atopados nun fondo negociado por cambio son futuros, especialmente nun ETF de commodities. Pero hai fondos que utilizan avances, swaps e opcións (chamadas e pór). Entón, como sempre prevei, non só é importante saber como funciona o seu fondo, senón tamén o que ten no seu ETF . E como os derivados están nunha multitude de ETF, quería cubrir os diferentes tipos que podes atopar no teu fondo.
Derivados de contratos adiante
Un contrato a prazo é un acordo entre un comprador e un vendedor para negociar un determinado activo nunha data posterior - predeterminado polos implicados na transacción. O acordo incluirá os termos do activo real, o valor ou o prezo, ea data de entrega.
A diferenza doutros derivados (futuros e opcións), os contratos a prazo non se negocian publicamente nun cambio. Son acordos privados entre comerciantes, bancos de investimento, entidades corporativas, etc.
E posto que os estranxeiros son negociados de xeito privado, normalmente non se regulan.
Derivados de Contratos de Futuros
Un contrato de futuros é moi similar a un contrato adiantado, pero hai algunhas diferenzas clave. A diferenza dos adiante que se comercializan de xeito privado, os futuros son negociados publicamente nos intercambios e, por ese motivo, están altamente regulados pola SEC (Comisión de Bolsa de Valores).
Ademais, debido a que están reguladas, non hai ningún risco por defecto, mentres que sempre hai un risco de moratoria nun contrato privado como un avance.
Ademais, os futuros están deseñados para ser máis líquidos. Dado que se intercambian publicamente nun intercambio, ten a capacidade de intercambiar e saír das posicións futuras. No entanto, un avance é máis dun contrato personalizado que normalmente está deseñado para ser realizado ata a súa caducidade.
Derivados do contrato de intercambio
Un intercambio pode ser descrito como unha serie de contratos a prazo. É un contrato entre un comprador e un vendedor para ingresar varias bolsas de fluxo de caixa a executarse en datas futuras predefinidas. Normalmente o valor destes fluxos de efectivo está determinado por unha métrica dinámica, como unha taxa de interese. Non obstante, un dos lados da transacción tamén pode ser fixado.
A principal diferenza aquí é que un avance é un contrato de entrega única, pero un intercambio está composto por múltiples operacións predeterminadas.
Opción Derivados do contrato
Existen dous tipos de opcións: chama e pon. A opción de chamada é o dereito de comprar un determinado stock antes ou nunha data de caducidade a un determinado prezo. Entón, se ten un 25 de convocatoria de XYZ para o stock de XYZ, pode comprar accións XYZ en ou antes da caducidade de novembro (a caducidade é o venres antes do terceiro sábado do mes) a un prezo de $ 25 do vendedor da chamada.
Se o prezo das accións é de $ 50, quererá facelo. Se o prezo das accións é de $ 10, non o faría.
A opción Put é o oposto á opción de chamada. Neste caso, o titular da venda ten dereito a vender o stock a 25 dólares. Se o stock se cotiza a 10 dólares, entón este é un problema. Execute a posta e vende o stock a 25 dólares. Se o stock se cotiza a 50 dólares, non quererá vender o stock a 25 dólares, polo que o seu posto caduca sen valor.
Hai definitivamente máis matices e implicacións de derivados nunha ETF ou doutro xeito, pero polo menos debes comprender os principios básicos se algunha destas metodoloxías está nos teus fondos. E vou escribir os contidos correspondentes indo máis detalles para cada tipo de derivado. Vou vincular a cada artigo dentro desta unha vez completado. Mentres tanto, asegúrese de saber se existen derivados no seu ETF e como funcionan.
+ Mark Kennedy