Fondos Municipais de Bonos e Rendemento Equivalente de Impostos
Entón, por que desexa comprar un fondo de bonos municipais se pode comprar outro fondo de bonos que ten un maior rendemento?
Cales son os Fondos do Bono Municipal?
Os fondos de bonos municipais teñen bonos emitidos por gobernos estatais e locais (e outras entidades relacionadas).
Os fondos de bonos municipais son xeralmente adquiridos para o trato fiscal favorable dado aos títulos municipais e os beneficios de diversificación dun fondo mutuo . Pero como determinar se o rendemento dun fondo de bonos municipais é atractivo en comparación cun fondo de bonos impositivos? Todo o máis igual, a resposta reside no rendemento do imposto equivalente.
Impostos libres de fondos municipais de bonos
Xeralmente, os ingresos xerados nos fondos de bonos municipais están libres de impostos a nivel federal. Se o fondo ten títulos municipais emitidos no estado de orixe do investidor, este interese tamén é libre de impostos a nivel estatal.
Debido á natureza libre de impostos dos títulos municipais, o emisor (neste caso os municipios) pode ofrecer un menor rendemento que os obrigados impositivos (por exemplo, títulos corporativos, títulos do Tesouro de EE . UU. ) Con características similares (por exemplo, vencemento, calidade de crédito) mentres aínda atraendo investimentos.
Un cálculo rápido do rendemento do imposto equivalente axudará a un investidor a decidir se son un bo candidato para un fondo de bonos municipais.
Rendemento equivalente ao imposto de fondos municipais de bonos
Supoñendo unha madurez e calidade de crédito similares, ¿prefire comprar un vínculo tributável que paga un 5% ou un bono municipal libre de impostos que paga o 4%? Unha solución simple é calcular o rendemento do imposto equivalente. O rendemento equivalente ao imposto é o rendemento antes de impostos que a obriga tributável debe pagar para igualar o rendemento do bono municipal sen impostos.
Por exemplo, se un investidor no soporte tributario do 35% marxinal compara os dous vínculos mencionados anteriormente, o investidor dividiría o rendemento dos bonos municipais sen impostos en menos o seu tipo de impostos:
Rendemento equivalente ao imposto = .04 / 1 - .35 = 6.15%
O cálculo indícanos que un rendemento do 6,15% nunha obriga tributável equivale a un rendemento libre de impostos do 4%. Así, se está a comparar os fondos de obrigacións tributáveis cos fondos de bonos municipais, o rendemento do imposto é un lugar razoable para iniciar o proceso de investigación.
Tamén se pode multiplicar o rendemento do bono tributável do 5% nun menos o seu tipo impositivo (.05 veces 1-.35 = .0325). Este cálculo indícanos que un rendemento do 5% de obrigacións tributábeis é equivalente a un rendemento do Fondo Fiduciário Municipal de 3,25%.
Son fondos municipais de bonos para ti?
Os fondos de bonos municipais son xeralmente atractivos para os investimentos en soportes fiscais elevados e fóra das contas de xubilación diferida por impostos (por exemplo, IRAs, 401ks) onde o imposto aplícase a títulos impositivos. Non obstante, debes usar o cálculo de rendemento equivalente a impostos para determinar se o rendemento despois de impostos é atractivo.
Tamén pode querer revisar os conceptos básicos sobre como tributen os fondos mutuos .