Definición, exemplos e estratexias de fondos eficientes por impostos
Gústalles pagar máis impostos do necesario? Claro que non! Non obstante, os investimentos fan todo o tempo. Imaxina que os rendementos anuais da súa carteira de fondos mutuos son un cheque de pagamento. Se puidese atopar un xeito de manter máis do seu diñeiro pagando menos impostos, o faría?
Claro que o farías! A falta de comprensión e aplicación dos conceptos básicos de investimento fiscal-eficiente está entre os maiores erros cometidos polos inversores. Agora é o momento de saber como e onde usar fondos eficientes nos impostos para que poida manter máis do seu hábito de nido de investimento.
Como os investimentos fan erros impositivos
Os inversores de fondos mutuos a miúdo son confundidos e sorprendidos cando reciben unha forma de 1099 que di que tiñan ingresos de dividendos ou que recibiron distribucións de ganancias de capital .
O erro básico aquí é unha simple supervisión: os inversores de fondos mutuos a miúdo esquecen como se invisten os seus fondos. Por exemplo, os fondos mutuos que pagan dividendos (e, polo tanto, xeran ingresos por dividendos tributarios ao investidor) están investindo en empresas que pagan dividendos. Se o investidor do fondo mutuo ignora as participacións subxacentes dun fondo mutuo, poden quedar sorprendidos por dividendos ou ganancias patrimoniais que se transmiten ao investidor polo fondo mutuo.
Noutras palabras, o fondo mutuo pode xerar dividendos e ganancias patrimoniais que sexan suxeitos a impostos sen o coñecemento do investidor. É dicir, ata que o 1099-DIV vén por correo.
Os investimentos en fondos mutuos tampouco poden planificar a conta para manter os seus fondos con base na eficiencia fiscal: un concepto e unha estratexia chamada situación de activos (non confundir coa asignación de activos ).
Por exemplo, os investimentos non deben impostos actuais de dividendos de fondos mutuos ou ganancias de capital en contas diferidas por impostos, como IRAs, 401 (k) e anualidades. Normalmente, estes dividendos e / ou ganancias patrimoniais reinícanse automaticamente no fondo e o fondo segue a crecer a diferenza de impostos ata que se realicen as retiradas.
Polo tanto, a lección básica aquí é colocar fondos que xeran impostos nunha conta diferida por impostos para que consiga manter máis do seu diñeiro crecendo. Se tes contas que non son diferidas por impostos, como unha conta de corretagem individual regular, debes utilizar fondos mutuos que sexan eficientes nos impostos.
Cal é a eficiencia fiscal?
Pénsase que un fondo mutuo é un imposto eficiente se se tributo a unha taxa máis baixa en relación a outros fondos mutuos. Os fondos eficientes fiscais xerarán niveis relativamente baixos de dividendos e / ou ganancias de capital en comparación co fondo mutuo medio. Por outra banda, un fondo non exento de impostos xera dividendos e / ou ganancias de capital a un ritmo relativamente superior ao doutros fondos mutuos.
Exemplos de Fondos Eficaces de Impostos
Os fondos de impostos eficientes xeran pouco ou ningún dividendo ou ganancias de capital. Polo tanto, quererá atopar tipos de fondos mutuos que coincidan con este estilo se quere minimizar os impostos nunha conta de corretagem regular (e se o seu obxectivo de inversión é o crecemento e non o ingreso).
En primeiro lugar, pode eliminar os fondos que normalmente son menos eficientes.
Os fondos mutuos que invisten en grandes empresas, como os fondos de accións de grandes capitaxes, normalmente producen dividendos relativos máis elevados porque as grandes empresas adoitan pasar algunhas das súas ganancias xunto aos investimentos en forma de dividendos. Os fondos de bonos producen naturalmente ingresos por intereses recibidos das participacións de títulos subxacentes, polo que tampouco son eficientes nos impostos. Tamén cómpre ter coidado cos fondos mutuos de xestión activa porque intentan "superar o mercado" comprando e vendendo accións ou bonos. Así que poden xerar ganancias de capital excesivas en comparación cos fondos xestionados de forma pasiva .
Polo tanto, os fondos que son eficientes en función do imposto xeralmente son orientados ao crecemento, como os fondos de accións de pequenas capitais e os fondos controlados de forma pasiva, como os fondos de índice e os Fondos de intercambio comercial (ETF) .
Como saber se un fondo é fiscalmente eficiente ou non
O xeito máis básico de saber se un fondo é fiscalmente eficiente ou non fiscalmente é mirando o obxectivo establecido polo fondo. Por exemplo, un obxectivo "Crecemento" implica que o fondo manterá accións de empresas que están crecendo. Estas empresas adoitan reinvertir os seus beneficios de novo na empresa: crecer. Se unha empresa quere medrar, non pagarán dividendos aos investimentos; reinvertirán os seus beneficios na compañía. Polo tanto, un fondo mutuo cun obxectivo de crecemento é máis fiscalmente eficiente porque as empresas nas que o fondo inviste pagan poucos ou ningún dividendos.
Ademais, os fondos de índice e ETF son eficientes en función do imposto porque a natureza pasiva dos fondos é tal que hai poucos ou ningún volume de negocio (compra e venda de accións) que pode xerar impostos para o investidor.
Un fondo que ten como obxectivo a "renda" é por natureza que intenta xerar ingresos por dividendos (stocks) ou por interese (obrigacións) ou por ambos. Polo tanto, os fondos que teñen un obxectivo de renda xeralmente non son eficientes nos impostos. Un tipo de fondo específico que paga altos niveis de renda (e non fiscalmente eficiente) é o Fideicomiso de Investimentos Inmobiliarios (fondos REIT), que son esixidos pola lei para pasar os ingresos aos investimentos.
Unha forma máis directa e fiable de saber se un fondo é fiscalmente eficiente é empregar unha ferramenta de investigación en liña, como Morningstar , que ofrece cualificacións básicas de eficiencia tributaria ou "rendementos axustados por impostos" en comparación con outros fondos. Vai querer buscar rendementos axustados por impostos que estean próximos aos "impostos previos". Isto indica que o beneficio neto do investidor non foi erosionado por impostos.
Exemplo de prácticas de investimento fiscais eficientes
Digamos que un investidor ten dúas contas de investimento diferentes: 1) A 401 (k), que é unha conta diferida tributaria e 2) Unha conta de corretagem individual regular, que é suxeito a impostos. Supoñendo que o investidor buscaba principalmente un obxectivo de crecemento a longo prazo (teñen un horizonte temporal de 10 anos ou máis e queren crecer os seus investimentos), terán os fondos menos eficientes nos seus 401 (k) e os máis fiscais - fondos eficientes na súa conta de corretaxe regular. Deste xeito, os dividendos, xuros e ganancias patrimoniais producidos polos fondos ineficientes no 401 (k) non producirán impostos actuais para o investidor e os fondos eficientes nos impostos na conta de corretagem xerarán pequenas cantidades ou non tributos para o investidor.
Unha vez máis, a estratexia é manter fondos mutuos que non sexan eficientes nos impostos nunha conta diferida tributaria e que conteñan fondos mutuos que sexan de aplicación fiscal na conta tributável.
- No 401 (k), o investidor pode manter os seus fondos de obrigas, fondos xestionados activamente e / ou fondos mutuos con obxectivos "ingresos" declarados.
- Na conta de corretagem regular, o investidor pode manter os seus fondos de accións de fondos pequenos, fondos de índice, ETF e / ou fondos mutuos con obxectivos "de crecemento".
Consellos alternativos e exemplos de investimento fiscal eficiente
En resumo, o obxectivo final para o sabio investidor é manter impostos a un mínimo porque os impostos son un impulso ás retorno globais da carteira de fondos mutuos. Non obstante, hai algunhas excepcións alternativas a esta regra xeral. Se o investidor só ten contas diferidas por impostos, como IRAs, 401 (k) s e / ou anualidades, non hai preocupación pola eficiencia fiscal porque non hai impostos actuais debidos mentres se manteñen os fondos nunha ou todas estas contas tipos. Non obstante, se o investidor ten só contas de corretagem tributáveis, poden tratar de concentrarse só en manter fondos de índice e ETF.
Se un investidor necesita ingresos actuais, a súa preocupación pola eficiencia fiscal é secundaria á súa necesidade de xerar ingresos. Polo tanto, este investidor utilizará naturalmente fondos que sexan menos eficientes nos custos fiscais, como fondos de bonos e fondos mutuos de dividendos, para satisfacer as súas necesidades de ingresos.
Existe outra excepción ás regras xerais de eficiencia fiscal cos fondos de bonos. Por exemplo, non todos os fondos de títulos son "ineficientes". Un investidor que desexe minimizar os impostos, pero tamén ten un obxectivo de renda, pode empregar fondos de bonos municipais ou fondos de mercado monetario libre de impostos, que pagan intereses sen impostos de renda federais.
Exención de responsabilidade: a información neste sitio só se proporciona a efectos de debate e non debe ser mal construída como consello de investimento. En ningún caso esta información representa unha recomendación para comprar ou vender títulos.