Como pode obter outros investimentos para que lle pague diñeiro para investir nas súas existencias
Unha das moitas opcións de estratexias comerciais, a venda de opcións abertas pode, se se executa baixo as condicións do mercado axeitadas, xerar un beneficio elevado mediante a participación en transaccións que podería facer de calquera xeito para aproveitar os prezos máis baixos das accións . Aínda que o mercado non ofrece ningunha garantía, esta estratexia podería recompensalo con algúns rendementos rendibles en capital sen xuros nun mercado extremadamente volátil. Se vostede é un investidor experimentado, este proceso permítelle aproveitar o coñecemento que xa adquiriu sobre diversas empresas a través dos seus anos de estudo de varios informes anuais, 10 K e outros documentos SEC.
Para a comparación: unha compra de Stock Regular
Digamos que nalgún momento do pasado, tiña desexado comprar accións de Tiffany & Co. porque teñen un gran recoñecemento de marca e operan cun modelo de negocio bastante sinxelo. No entanto, non estivo seguro de como proceder xa que o mercado actual estaba experimentando unha gran volatilidade e tiña visto a caída dos prezos das accións durante un período de tempo prolongado.
Por exemplo, a partir do peche dos mercados o 14 de outubro de 2008, as accións de Tiffany & Co. foron vendidas a 29,09 dólares cada unha, desde unha alta de $ 57,32 antes do colapso de Wall Street. Os investimentos estiveron en pánico de que o ambiente de venda polo miúdo ía desmoronarse e que a xoia de gama alta ía ser unha das primeiras cousas a seguir porque os consumidores non ían comprar reloxos caros, aneis de diamantes e utensilios domésticos cando non puideron ata pagan a súa hipoteca.
Supoña que hai moito tempo quería ter stock en Tiffany & Co. e estivera agardando por tal oportunidade. Nun mercado persistente, o stock podería moi ben caer noutros 20, 30, 501 por cento ou máis, pero quere sacar proveito da súa propiedade das existencias de Tiffany para os próximos 10 a 20 anos. Podería haber unha forma de sacar proveito da situación actual sen realmente comprar o stock, á vez que xerou algúns bonitos retorno para a súa carteira .
Nun escenario, podes simplemente comprar as accións de forma definitiva, pagar cartos e deixalos sentar na túa conta con dividendos reinvertidos . Co tempo, segundo os 200 anos de historia en rendementos de mercado de valores, debería experimentar unha taxa de rendemento comparable ao rendemento do negocio subxacente. Deste xeito, se quería comprar 1.000 accións das accións de Tiffany, levaríalle 29.090 dólares do seu propio diñeiro máis 10 dólares por comisión e utilizaría os 29.100 dólares para comprar o stock o 14 de outubro de 2008, prezo de mercado de 29.09 dólares usado para o noso exemplo .
Unha estratexia alternativa: vender Opcións abertas en Tiffany & Co.
Un escenario máis interesante, e quizais máis rendible, usando unha estratexia de opcións tamén pode poñer o seu capital ao seu traballo. Usando un tipo especial de opción de stock, pode crear algo similar para escribir e vender unha "póliza de seguro" para outros investimentos que están en pánico sobre un posible accidente no prezo das accións de Tiffany & Co..
Un tipo de opcións chamadas opcións de poñer, dá á opción que o comprador ten dereito a "poñer" o stock ao vendedor de opcións por un prezo predeterminado, normalmente un prezo máis elevado que o prezo de mercado actual, bo ata unha data predeterminada. "Venda aberta" significa que está a ver as opcións de venda curtas . Para ilustrar o concepto "curto", se vende stock curto isto significa que o préstamo do seu corredor e vendelo a outro investidor sen terlo. Para que a estratexia funcione, debes vendela a un prezo superior e logo comprar o stock máis tarde, a un prezo máis baixo do teu corrector e manter o beneficio, asumindo que o mercado caia. Se se venden as opcións de pór abertas ou as obras curtas son exactamente do mesmo xeito.
O comprador das opcións nunca está obrigado a exercer o seu dereito a vender as súas existencias, pero cando o prezo das accións continúa caendo, a opción ofrece ao investidor a capacidade de vender a un prezo determinado.
Isto protexe aos investimentos deixándolles saír da súa posición de stock antes de que perda demasiado valor.
Por exemplo, digamos que un investidor estaba disposto a pagar un "premio de seguro" de $ 5,80 por acción se o vendedor de opcións acepta comprar o seu stock de Tiffany se o prezo cae a 20,00 dólares por acción. Crearía esta póliza de seguro vendendo ou escribindo un contrato de opción de venda que abrangue 100 accións de stock de Tiffany & Co. Ao escribir este contrato, aceptaría vender outro investidor o dereito de obrigalo a comprar as súas accións de Tiffany a $ 20.00 cada unha, cada vez que elixa entre agora e o peche da negociación no día en que elixiches para que caduque a opción de poñer.
A cambio de escribir esta "póliza de seguro" que protexe ao investidor dunha gran caída no prezo das accións de xoias, púxolle $ 5,80 por acción. Este pago vólvese voso por sempre, sexa ou non que o comprador exercite o seu contrato ou non. outras palabras, obriga a comprar o seu stock.
O escenario ilustrado
Diga que tomou os 29.100 dólares que tería investido no stock mediante a compra de accións de forma definitiva e, en cambio, aceptou escribir un seguro para outro investidor ou "vender aberto". Algunhas opcións puxeron en accións de Tiffany & Co. cunha data de caducidade do peche da negociación Venres un ano a partir de hoxe, cun prezo de ataque de $ 20.00. O prezo de exercicio representa o prezo ao que o comprador de opción pode obrigalo a comprar o stock del.
· Póñase en contacto co seu corretor e realiza un intercambio para 20 contratos de opción de venda. Cada contrato de opción posto representa "seguro" por 100 accións, polo que 20 contratos abarcan un total de 2.000 accións de stock de Tiffany & Co..
· O momento no que o comercio executa, gañará $ 11,600 de efectivo para as súas opcións, menos unha comisión de corredor. É o seu diñeiro para sempre e representa o premio do outro inversor, ou o comprador de opción, pagoulle para protexelo dunha caída no prezo das accións de Tiffany.
· Se o prezo das accións de Tiffany cae por baixo de 20 dólares por acción entre agora e a data de caducidade dun ano da opción, os seus contratos de opción de venda poderían esixir que compre 2.000 accións a 20 dólares por acción por un total de 40.000 dólares. Á cabeza, xa recibiu 11.600 dólares en premios. Podes engadir os $ 11.600 aos $ 29.100 de efectivo que íbas a investir no stock común de Tiffany & Co., por un total de $ 40.700. Debido ás opcións de venda que vendeu, ten un compromiso total de 40.000 dólares co seu comprador de opción de venda, menos 11.600 dólares en efectivo recibido del, equivalente a 28.400 de capital potencial restante que tería que facer para cubrir o prezo de compra de accións se o Exercíronse as opcións. Dende o principio, gastarías $ 29,100 comprando 1.000 accións de stock de Tiffany & Co. de todos os xeitos, estás ben con este resultado.
Inmediatamente leva os seus $ 40.700 e invótao en contas do Tesouro dos Estados Unidos ou outros equivalentes de efectivo de calidade comparable que xeran uns ingresos de interese de baixo risco. Este diñeiro permanece alí como reserva ata que os contratos de opción poñer caduquen.
Neste escenario, o stock da compañía mantense forte, o comprador nunca exerce as súas opcións e a data de caducidade ven e vai. Os contratos de opción poñer caducan; xa non existen. Mantén o diñeiro que o comprador pagou por "premio de seguro" para sempre e, esencialmente, a cambio de poñer $ 28,400 de lado en contas do Tesouro por un ano, pagáronlle 11.600 dólares en efectivo. Iso é un bo retorno do seu capital por un ano de duración dos contratos de opción de venda.
Os cambios de estratexia se o comprador exerce a súa posición
No escenario oposto, diga que o comprador de opcións está ansioso polo prezo de compra de Tiffany & Co., exerce as súas opcións e agora ten que comprar 2.000 accións de stock de Tiffany & Co. a partir de 20 dólares por acción por un custo total de 40.000 dólares. Non obstante, recorda que só 28.400 dólares do diñeiro foi o seu capital orixinal porque $ 11.600 provén dos premios que o comprador das opcións pagou por escribir o "seguro". Isto significa que a súa base de custo efectivo en cada acción só se fai de US $ 14.20 (folga de US $ 20 - $ 5.80 premio = custo neto por acción de 14,20 dólares).
Lembre que inicialmente tiña a intención de comprar 1.000 accións de Tiffany & Co. en stock por valor de $ 29.10 por acción. Xa fixera iso, agora tería algunhas grandes perdas non realizadas no stock. No seu canto, debido ás opcións que se están exercendo, posúe 2.000 accións cun custo neto de 14,20 dólares por acción. Xa que quería o stock de todos os xeitos, planeaba mantelo durante 10 ou 20 anos e estivera nunha enorme posición de perda non realizada se non fose polo feito de que escolleu escribir as opcións, agora terminou co Tiffany & Co O stock que quería, cunha base de custo de US $ 14,20 en vez dunha base de custo de US $ 29,10.
O resultado e unha palabra sobre o risco
No caso altamente improbable, a empresa vai á bancarrota, perderías o mesmo que si compras o stock de forma definitiva. Restrinxindo ese resultado, se o comprador exerce as súas opcións, obtén o stock a unha base de custos reducidos e tamén manterá os xuros obtidos mentres tiña o diñeiro investido en Contas do Tesouro. Ese tipo de vantaxe é moi substancial, xa que incluso pequenas diferenzas en rendementos poden producir resultados de resultados moi diferentes a través do tempo debido ao poder da composición: un investidor que obteña un 3 por cento adicional cada ano, de media, máis de 50 anos podería ter 300 por cento máis de diñeiro que os seus contemporáneos. Mentres especulativos e non sen risco, estes tipos de transaccións poden ofrecer o potencial de bos retorno a medida que a volatilidade do mercado aumenta.
Falando de risco, esta estratexia non se recomenda a ningún dos inversores máis experimentados. Os vendedores simplemente aprenden a vender as opcións que se poden facer embriagados polos grandes recibos de efectivo depositados na súa conta desde os pagamentos de "premios de seguro", sen darse conta do importe total que deben xurdir no caso de que se executen todas as opcións de venda que venderon. Cunha conta comerciante suficientemente grande, vostede como comerciante pode ter un amortiguador de marxe substancial suficiente para mercar as accións de calquera xeito, pero iso podería evaporarse en caso de outra rolda de pánico no mercado xeneralizado. Nese caso, atoparíasche chamadas de marxes, iniciando sesión para ver que o voso corredor liquidara as súas existencias con perdas enormes, e testemuñas dunha gran porcentaxe do teu valor neto eliminado, con nada que podías facer con iso.
O Saldo non proporciona servizos fiscais, de investimento ou de servizos financeiros nin consellos. A información está sendo presentada sen ter en conta os obxectivos de investimento, a tolerancia ao risco ou as circunstancias financeiras de ningún investidor específico e pode que non sexa adecuado para todos os inversores. O desempeño pasado non é indicativo de resultados futuros. Investir implica un risco que inclúe a posible perda de capital.